外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1%-10%的按金(保证金，下同)，就可进行100%额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。
但是，当损失超过一定额度后，交易商都有有权停止损失的机制，意同股票市场中所谓的“断头”。因此，当帐户中金额低于交易金额的一定百分比时，就会开始执行反向强制性平仓的行动。
外汇保证金交易特点
外汇保证金交易这种外汇交易方式80年代产生于伦敦，后流入香港。除了与期货交易一样也实行保证金制度外，外汇按金交易还有不同于期货交易的特点：
(1)是外汇按金交易的中场是无形的、不固定的，在客户与银行之间直接进行、中间没有交易所这样的中介机构;
(2)是外汇按金交易没有到期日.交易者可以无限期持有头寸;
(3)是外汇按金交易的市场规模巨大，参与者为多;
(4)是外汇按金交易的币种丰富，所有可兑换货币都可作为交易品种;
(5)是外汇按金的交易时间是24小时不间断的;
(6)是外汇按金交易要计算各种货币之间的预期年化利率差，金融机构须向客户支付或从客户按金中扣除。
外汇保证金交易风险
外汇保证金交易中，按金交易属于一种高风险的金融杠杆交易工具，从其自身特点来分析，风险主要来源于三个方面：
(1)高杠杆性。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金，这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损都是惊人的。
(2)外汇市场频繁波动的背景。国际外汇市场的日成交金额可以达1万五千亿美元以上，众多的国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时变化，各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。
(3)监控的难度。无论是交易者还是市场监管者，在介入按金交易之后都充分认识到风险监控的难度。由于没有固定的交易场所以及汇率的大幅波动。客户经常发生巨额亏损。这固然有交易者自身的原因，同时也有许多问题是来自于种松散型的市场结构。香港证监会在通过一段时间的摸索之后制定出《按金外汇买卖条例》及相关规则，可以认为是到目前为止较为完备的规章制度。