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近期，笔者在某网贷媒体平台看到这样一则消息“监管初现成效：P2P网贷平均预期年化利率降至9.53%”，笔者顿时就觉得奇怪了，网贷平台近几年开始降息不假，监管层近一两年频发监管政策也不假，但平台降息和监管扯得上多大关系？笔者表示对此有疑惑。
在笔者看来，P2P网贷平台纷纷降息真与监管关系不大！
网贷降息是行业回归理性的一种现象，并非监管趋严产生的效应
在笔者看来，网贷平台整体预期年化利率历经了从平稳上升到波峰到趋于平和的一个变化过程，在07年网贷刚从国外引进时，给投资者的预期年化利率并不高，大概在7%左右，而且也照搬了国外投资顾问咨询公司收取会员费、资金管理服务费等模式，当时网贷还是个稀奇玩意儿，在线的平台也是相当傲娇。
随着互联网理财市场进一步打开，以及多平台间市场竞争加剧，从07年到13年，整个网贷市场预期年化利率都呈现上升的趋势，在13年某宝的刺激下，预期年化利率一度飙升到最高位，不少平台都打出了历史年化17%，18%甚至超过20%的高预期年化预期收益。利用预期年化利率恶性竞争的背后，P2P网贷也饱受负面事件诟病。至此，无论是在这一时期进场的P2P平台还是安稳度过危机的平台都逐渐开始下调预期年化利率，到今年年末为止，整个P2P预期年化利率已经逐渐下调到历史年化10%左右，某权威网贷媒体给出的11月预期年化预期收益数据显示为9.61%。从07年到16年整个预期年化利率变化过程，读者可通过如下图表直观感受。
就笔者估计，历史年化10%左右的预期年化利率还将持续下滑，直到整个行业预期年化利率达到一个趋于平和的势头。当然从15年开始，监管层已经开始针对网贷做了一些规则调整，也出台了整改方案，尤其在16年，监管层可以说是下定了决心整治网贷，不少平台负责人表示：网贷监管元年开始了。但笔者要强调的是，这些真的都不是监管趋严产生的效应，且对于网贷平台来讲预期年化利率只要不超出法律法规规定监管层是不会干涉的，毕竟对于一个初生行业来讲需要一定发展空间，而且在国家互联网+的大政方针下，金融的普及可能还是要倚仗整个互联网金融行业的发展。
不是监管产生的效应，那么又是什么导致众多网贷平台如此“团结”地降低吸引投资者投资的爆点呢？