投资预期年化预期收益来源于两部分：时间和价值成长。现在，我们要说第三种可能性：风险价值。P2P的商业模式就是通过网络，借钱给别人，然后在一定的期限里收回本金和利息。
作为普及，这里先跟大家说说关于开始网络借贷之前要明白的六件事儿。
一、玩p2p怎么“赚钱”：
P2P，个体和个体之间通过网络实现直接借贷，国内通常成为“人人贷”——可以想象，国内那个与此同名的P2P平台占了多大便宜啊。自2005年以来，欧美兴起了很多这样的“平台”，Zopa、Lending club等模式被广泛复制，国内平台在2012年线上累计交易额超过100亿元。相当于1/8个西藏自治区的GDP。
对于投资人来讲，P2P赚取的是资金的时间和风险溢价。
与其他类型的投资相比，P2P是借助平台建立起投资人与陌生借款人的直接联系，赚取利息预期年化预期收益，属于民间直接放贷行为。
二、P2P高预期年化预期收益违法吗？
作为小白，你可能不知道，国家是允许“民间借贷”的，但不保护高利贷。
依据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第六条规定：“民间借贷的预期年化利率可以适当高于银行的预期年化利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款预期年化利率的四倍（包含预期年化利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护”。
也就是说，贷款利息4倍以内的钱（本金+利息）是可以通过正当的司法途径追回的。根据预期年化预期收益预期看，P2P是受法律保护的。
三、把钱借给陌生人安全吗？
P2P平台的作用是提供撮合交易。正规的平台既不会碰触到投资人的资金，也不会建立资金池，而是由投资人和借款人借助第三方支付平台或其他支付渠道发生直接的借贷关系，产生资金往来。
所以，正规的平台是不会产生“额外的风险“的。作为投资人，应该衡量的是借款人的还款能力。负责任地说，没有数据和案例显示，熟人比陌生人更爱还钱。美国P2P的发展也说明了这一点，如果借款人能够理解“借钱的真实成本”，他可会倾向于偿还在能力范围内的借款以便日后获得更多的借款。
当然，诈骗行为不在今天的讨论范围内。日后的课，会讲到“如何甄别还不了钱的标”。
四、平台能抵挡风险吗？
不能。P2P平台能扮演好中介已经不容易了。其实，在现代金融里，很多机构并不创造价值。比如银行，吸存、放贷，用的也是投资人的钱，但由于利差惊人，所以储户实际上是无风险“投资”，只是预期年化预期收益太低，一年最高只有3.25%。但借款人（贷款）的借款成本并不比P2P低很多，尤其是信用贷款。
P2P网贷是投资人和借款人双方约定利息，基于借款标的的类型、期限和金额等，这些投资的预期年化利率能够达到年化10%~20%，预期年化预期收益比银行存款高出数倍，但是，风险自担。这个风险是什么呢？
平台倒闭是最大的风险，银行有存款准备金做“担保”，P2P平台都是“私企”，即使不是恶意倒闭也有经营风险。
坏账是第二大风险，借款人还不了钱。还是息差的问题，银行个人贷款坏账率低，第一是因为审核严格、第二是因为成本低（存款利息），所以有一定坏账也不至于没钱支付存款利息，民间借款就不一定了。
其他风险和怎么防范这些风险，后面的课会有更详细的说明。
五、投资需要有哪些资格？
因为是“互联网金融”，P2P的投资流程相对较为容易。
P2P理财有线上和线下模式，线上模式部分理财人直接到P2P平台网站，注册成为会员，如果要进行理财，则需要进行身份认证和绑定开通了网上银行的银行卡，或在平台合作的第三方支付机构开通账户；线下模式则是P2P平台方通过线下团队开发理财客户，他们一般有门店或者“理财中心”，通常叫“**贷”或者“**财富”。
老班的忠告：别看名字，看实质！
六、参与门槛高不高
不同P2P平台对投资人是有门槛限制的，但和其他成熟的投资相比，基本算是“屌丝”投资典范。门槛也往往跟预期年化预期收益相关。
启示门槛额度是50~100元人民币，比如红岭创投、拍拍贷、人人贷等平台的一般借款标的最低投资额度都是50元；但是对于诸如“定存宝”、“月息通”和“优选理财”等理财类的产品门槛会高一些，为1000元人民币，有的甚至要更高达到10000元起投金额，比如“定存宝”起投金额为1000元，而人人贷的优选理财计划则高达到10000元。
这些门槛高的“理财计划”其实就是由平台先甄别一遍借款产品，P2P叫“标”，不同的标表面上看可能承诺预期年化预期收益是一样的，但风险差距极大。
兼具网络和金融特点的P2P，其实投资的逻辑并不复杂，但对投资人来说难的是逐一甄别。所以，在这里，老班希望能够让大家掌握“规律”和“分析能力”，了解网络借贷p2p。
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