假设某公司股票目前的市场价格为20元，半年后股价有两种可能：上升25%或者降低 20%。现有一股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为22元，到期时间为6个月，则套期保值比率为( )。
A．0.33
B．0.12
C．0.19
D．0.8
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A 答案解析：上行股价= 20×(1+25%) =25（元），下行股价=20×(1-20%) =16（元），股价上行时期权到期日价值=25 - 22=3（元），股价下行时期权到期日价值= 0，套期保值比率=期权价值变化/股价变化=（3-0）/(25-16) =0.33。