银行理财产品风险揭密

理财产品的预期年化预期收益与风险呈正相关关系，没有绝对意义上无风险的理财产品，那么，购买理财产品过程中都将面临哪些风险呢？想必这些也都是投资者在购买理财产品时特别想了解的问题。

实际上，理财在很大程度上是一种投资行为，购买商业银行的理财产品的客户需承担投资过程中可能存在的风险，购买一只理财产品，便意味着愿意承担相应的风险。理财产品的相关风险主要有以下几方面。

一、市场风险

理财产品募集资金将由商业银行投入相关金融市场中去，金融市场波动将会影响理财产品本金及预期年化预期收益。造成金融市场价格波动的因素很复杂，价格波动大，投资者所购买的理财产品面临的市场风险也大。比如，在遭遇2008年金融危机时，由于全球资本市场均大幅下挫，当时大多数与资本市场相关的理财产品均遭受不同程度的损失。

二、信用风险：理财产品的投资如果与某个企业或机构的信用相关，比如购买企业发行的债券、投资企业信托贷款等，理财产品就需要承担企业相应的信用风险，如果这个企业发生违约、破产等情况，理财产品投资会蒙受损失。

三、预期年化利率风险

你可能会问，理财产品的预期年化利率基本是固定的，为什么会有预期年化利率风险？恰恰是因为预期年化利率固定，所以才会有预期年化利率风险。比如理财产品发行时历史预期年化预期收益率为5%，与市场预期年化利率水平持平。如果央行加息，市场预期年化利率上升到6%，理财产品的预期年化利率就会低于市场预期年化预期收益率水平，这也是一种投资损失，因为预期年化利率的高低直接关系到理财产品的预期年化预期收益率水平。此外，市场流动性紧张也会导致市场预期年化利率上升，加大理财产品的预期年化利率风险。预期年化利率风险和期限正相关，期限越长，预期年化利率风险越大，因为预期年化利率变动的可能性和可能波动的幅度更大。

四、投资风险

理财产品的预期年化预期收益源自银行对理财资金的投资预期年化预期收益，其中也蕴含着相应的投资风险。对挂钩性（如挂钩于黄金、Shibor等）结构性产品而言，挂钩标的的表现直接影响理财产品预期年化预期收益。非结构性产品中，投向股票（比如QDII产品）等方向产品的投资风险相对较高，其预期年化预期收益与证券市场波动密切相关。而投向信贷资产、票据、债券等固定预期年化预期收益类产品的风险相对较低，主要取决于资产池中各类资产的配比情况。

五、政策风险

受金融监管政策以及理财市场相关法规政策影响，理财产品的投资、偿还等可能不能正常进行，这将导致理财产品预期年化预期收益降低甚至理财产品本金损失。