目录：
1. 什么是余额宝
2. 余额宝的主要特点
3. 余额宝的预期年化收益情况
4. 余额宝的社会影响
5. 余额宝资金转入操作流程
什么是余额宝
支付宝余额宝——是2013年6月推出的，一种可以让用户存款获得利息的功能。开通以后，支付宝用户将钱存在余额宝，会产生类似银行的利息。
支付宝和天弘基金联合宣布，余额宝的用户数截至2013年6月18日晚上9点30分已经突破100万，这距离余额宝上线还不到6天时间。
余额宝由国内领先的第三方支付平台支付宝打造的一项全新的余额增值服务。支付宝致力于为中国电子商务提供“简单、安全、快速”的在线支付解决方案。通过余额宝，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的预期年化收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。2013年6月13日，“余额宝”服务已悄然上线。
通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“投资预期年化收益”，而且和银行活期存款利息相比预期年化收益更高。
余额宝实际上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。余额宝首期支持的是天弘基金的增利宝货币基金。
用户将资金转入余额宝，实际上不是将钱转入支付宝账户，而是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的预期年化收益不是“利息”，而是用户购买货币基金的投资预期年化收益。
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1. 什么是余额宝
2. 余额宝的主要特点
3. 余额宝的预期年化收益情况
4. 余额宝的社会影响
5. 余额宝资金转入操作流程
余额宝的主要特点
1、操作流程简单
余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的预期年化收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的预期年化收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。
2、最低购买金额没有限制
余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。余额宝的目标是让那些零花钱也通获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐。
3、预期年化收益高，使用灵活
跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高预期年化收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。
4、安全
支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保资金万无一失。
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4. 余额宝的社会影响
5. 余额宝资金转入操作流程
余额宝的预期年化收益情况
截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。
天相投顾数据显示，三季度与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53亿元，比二季度末的42.44亿元增加了1211.33%，已经成为目前市场上规模最大的基金；排名第二的是华夏现金货币基金，规模为470.24亿元。
截至2013年11月14日15：00，天弘增利宝货币基金（余额宝）的规模突破1000亿元，用户数近3000万户。天弘增利宝成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名51位。旗下天弘增利宝货币基金由9月底的556.53亿元，1个多月规模增长近一倍，此时距离余额宝上线才刚刚5个月。
截至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元，余额宝自成立以来已经累计给用户带来17.9亿元的预期年化收益，自上线以来，日每万份预期年化收益一直保持在1.15元以上，在所有货币基金中万份预期年化收益最为稳定，自成立以来的总预期年化收益水平稳居同类货币基金的第2位。
截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。
从0到2500亿元的基金规模，支付宝[微博]旗下的“屌丝理财神器”——余额宝仅仅用了200多天时间。而从2500亿元到4000亿元，余额宝只用了大约30天。据上海证券报报道，记者从多个权威渠道证实，到2月14日元宵节，支付宝旗下的余额宝站在了4000亿元的规模之上。
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3. 余额宝的预期年化收益情况
4. 余额宝的社会影响
5. 余额宝资金转入操作流程
余额宝的社会影响
“在四十多年前的美国，因为越南战争和第一次石油危机，美国经济出现了严重的“滞胀”，即经济放缓的同时通货膨胀高企，通胀从60年代的2.3%扶摇直上至70年代的7.1%。而按照规定，当时商业银行存款预期年化利率最高不得超过5.5%，银行存款实际上在不断贬值。迫于压力，美国国会后来取消了对10万美元以上大额存款预期年化利率的限制，引发银行竞相提高大额存款预期年化利率。但小额存款预期年化利率仍然受限，处于实际上的负预期年化利率状态。
这时，“美国教师年金保险公司(TIAA-CREF)”的主管鲁斯·班特产生了一个天才的想法：他创立了一个名为“储备基金”的共同基金。1972年10月，该基金购买了30万美元的高预期年化利率定期储蓄，同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者。就这样，小额投资者享有了大投资者才能获得的回报率，同时拥有了更高的现金流动性，历史上第一个货币市场共同基金诞生了。”
余额宝通过技术条件，加剧了套利的这个进程，其实相比美国，中国的这个进程，还是来的太晚了。我国的货币基金起步之时，被寄予无限厚望，结果十多年了，直到余额宝出现之前，其实还是一直籍籍无名。确切说，银行卖货币基金，肯定能卖过余额宝，只是一直不想也不敢这么做而已，那意味着革自己的命，是得不偿失的，过去银行业一直压制货币基金，一方面是代销费用实在太低，另一方面，会主动抬高了自身的成本。所以，预期年化利率的管制的存在加上银行业的一支独大，最终让银行有动机，也有能力打压货币基金。
而余额宝最大的意义就是通过技术手段，让银行把一直遮遮掩掩的遮羞布给彻底的拉了下来，某个意义上讲，余额宝也是不得已而为之的事情，在央行备付金管理办法出台之前，余额宝甚至比银行更有动机打压货币基金，因为他赚取的是客户无利息的沉淀资金和银行给予的协定利息之间的息差，也一样是躺着赚钱的路径。但是在管理办法出台之后，却多了一条要求支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%，其中实缴货币资本是注册资本最低限额。这意味着，第三方支付暂存周转的客户资金越多，其需要另外准备的保证金也就越多。而且确切的说，支付的利息的归属也一直悬而未决，在这种情况下，余额宝的将自有资金嫁接接入货币基金，把自己的利差行为转为了用户的投资行为，不但缓解了备付金的压力，也把利差收入转为了代销费用，关键的是给客户创造了高于存款的稳健投资预期年化收益，还能极大的吸引客户流入。说实话，是极为漂亮的一个决策。
但是，无论怎么来看这个行为，依然无法改变的是，将支付宝用户嵌入货币基金，很大程度上，都只能认定是货币基金的销售行为，余额宝凸显的是销售方式更先进，但是他无法解答的还是货币基金自我管理过程中的现实问题，而且，认为余额宝会以此打败商业银行的呼喊也是苍白无力的，最现实的就是美国的货币基金，曾经超越了美国商业银行的存款，也是股票和债券基金的总和，依然无法改变日趋没落的现实。确切的说，主要是因为两者根本不是一回事，如同你管理了几万亿的社保资金，你就可以打败一家银行了么？两者本质不同，不构成竞争，相反还是互为补充，更何况目前余额宝购买的都是银行的同业存款，也不是一个竞争关系。非要对立他们有必要么？所以说，余额宝做到了一万亿，十万亿，也不会构成银行业的威胁，决定货币基金规模的很大程度上还是来自预期年化利率管制，预期年化利率市场化后的美国，由于长期的低预期年化利率使得可套利的空间越来越小，所以大量的货币基金都无法实现较好的盈利，如果有一天，套利空间上行，货币基金，一样会死灰复燃。
而中国短期趋向一个预期年化利率市场化的进程过程当中，从美国来看，货币基金，本身就是扮演了预期年化利率市场化助推器的角色，他会进一步加剧这个进程，而进程的加快，反过来也是自我颠覆的过程，所以我说货币基金最终的趋势是注定的。指望货币基金搞死银行，不靠谱，也不现实。而指望代销货币基金的余额宝来搞死银行，更不知道如何去说。但是后面会说到，余额宝的推行，倒逼了预期年化利率市场化和金融市场竞争的加剧，这个倒是会搞死银行的。而且会死的很惨。
其实，我个人还是觉得余额宝的本质其实虽然是余额管理，但是他遵循的逻辑还是渠道的逻辑，渠道在余额宝上所显现出来的特征，其实是搭便车的模式，怎么说呢？我自己理解在阿里内部，淘宝的功能是大量的吸引客户进入体系内，让客户成为淘宝用户，而支付宝要做的事情，就是考虑如何把淘宝客户更好的服务好，从而留下来成为支付宝的客户，是一层进一层的关系，支付宝的这次余额宝，必然不是要革银行的命的行为，他的出发点很简单，更好的优化自身的服务，提高淘宝的客户粘性，让体系内的生态更健康，同时解决前面提出过的备付金管理办法带来的问题，是个顺势而为的行为。如果非要简单点理解，我就一直拿开网吧来理解余额宝。
简单的说，就是你开了个很大很大的网吧，每天几千万人来上网，你看人那么多，这些人每天进出，去买个水啊，方便面啊，不太方便，你就干脆，顺带着在网吧卖方便面卖可乐。这个行为是立足于更好的服务客户角度出发，提供给客户更多的对于客户增值作用的产品，从而促进良性循环，到最后，大家反倒更愿意来你这里上网了，没事还能给你带点新客户。就是这么个模式，维护好存量，服务好存量，带来增量。
当然这种行为是需要几个基础的。
第一.就是要有足够的客户基础。一个没有流量的网吧，放再多的方便面也卖不出去，还占地方，没有基础客户谈搭便车是奢侈的行为。
第二.则是提供的产品必须有正的相关性，不伤害客户基础。例如你卖方便面，卖水都是好的，但是如果你每隔几分钟就放个广播问：大家有没有卖理财产品的需求，估计客户会烦死，不但卖不出去理财产品，人也走了大半。
所以，余额宝的本意就是如何给既有的客户体系提供增值产品的行为，让停留在其支付宝上的客户提供更多的选择。这个选择，如果选的好成本会很低，近乎于零。选择不好的话，成本可能本身不高，但是会造成客户损失。例如，哪天如果给支付宝的客户挂钩了股票型基金，虽然最后佣金收的不多，但是大量客户出现亏损，估计客户也就连带着支付宝给一起恨上了。
所谓渠道模式，前面也提出过了，必须是同质化而且供大于求的东西，渠道为王的优势才能体现，而市场上，同时符合这两个特征的金融产品，确切的说，也就是货币基金了，于是一拍即合，就勾搭上了。出来了余额宝。这个模式，仔细分析下来看，我们就会发现，一个很有意思的地方，那就是余额宝是互联网技术的胜利么？我觉得如果说是互联网技术创新，意味着只要是互联网公司，就应该都可以成功，但是现在可以成功的，除了微信理财通、余额宝，谁能成？所以，这必然不是一个普通性的技术成功。
按照搭便车模式的理解，其实是因为余额宝和微信，都符合了搭便车模式的两个基础性要求，极大的客户群加提供了正相关的东西。他不是一种技术的成功。很多互联网公司可以用更好的技术，百度、网易、东方财富网的技术都不差，但是他们却未能成功，为什么？因为基础客户群不够，也就是网吧开的不够大，他们囤积了再多的方便面，也没人来。
所以，要打败余额宝首先必须要有比余额宝更大的客户群，现在看来，也只有银行了，而事实银行受制于预期年化利率管制，很难跟进，于是一场不对称的游戏就这么开始了，这里也就很容易得出结论，银行的对手是谁这个命题？不是互联网，而是预期年化利率管制，换句话说，你在怎么改变思维，你在怎么贴近用户，你在怎么努力提升互联网技术，其实都是无效的，所以，现在很多金融机构说拥抱互联网，我感觉都是本末倒置的，你拥抱不了，你拥抱了，你就死了，因为你没能力成为一家互联网公司，即使成为了互联网公司，你也没胜算。看到三体里面有个说法，很有意思，就是降维，什么意思呢。银行要成为互联网公司，那属于降维攻击，降维攻击，其实毫无胜算的，举例就是人比虫子高级，但是一旦拉倒一个层面上的时候，你打不过虫子，虫子能靠吃垃圾和泥土生存，你可以么？你必然是不行的。所以我听到金融机构说要拥抱互联网的时候，大多数时候是鄙视的，先想明白自己是人还是虫子，在想明白你要什么。见风就是雨很可怕。最终是邯郸学步，东施效颦，自己的业务做不好，别人的学不会。
在谈谈余额宝是好是坏的问题。余额宝对社会，到底正相关还是负相关？余额宝最大的正面意义，其实跟美国的货币基金是一样的，是倒逼了金融机构的自我革命，从而变相推动了预期年化利率市场化的提前到来，这个对银行而言，很可能是个噩梦的开始，因为预期年化利率市场化后的竞争市场，银行业会极度的惨烈，对社会而言是有极大的正面意义的同时，也带有极大的负面性，没办法，任何事情都是一体两面，不可能存在只有好没有坏的东西。优点就是缺点，缺点就是优点，预期年化利率市场化也一样，提升金融机构的效率，促进金融资源的优化，也加剧了金融市场的不稳定。另外，从短期来看，毕竟它还是现实抬高了银行的成本，而银行也会通过各种手段转嫁成本，从而抬高整个社会的成本，但是这个不是余额宝的责任，从单一社会主体而言，他是没有义务为社会负责的。所以马云的自我定义搅局者是非常对而贴切的，这个对社会而言是有极大意义和价值的。
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1. 什么是余额宝
2. 余额宝的主要特点
3. 余额宝的预期年化收益情况
4. 余额宝的社会影响
5. 余额宝资金转入操作流程
余额宝资金转入操作流程
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