随着P2P行业监管的逐步加强，P2P平台去担保化的规定已经成型。对于一些曾经把自身担保作为保障措施之一的平来说，找到一种新的转型方式，已经是迫切的探索。
总体而言，摆在他们面前的选择不外乎四种，一是无担保模式;二是由第三方担保公司进行担保;三是风险准备金模式;四是与保险公司合作。而其中风险准备金模式，是目前发展较大的P2P平台中营运最广泛，而且颇受认可的保障方式。编辑来解析什么是风险准备金模式？投资者在考察平台的风险准备金制度时，应该注意哪些方面。
什么是风险准备金？
风险准备金模式即网贷平台建立一个资金账户，对每笔借款提取一定比例资金放入此资金账户，当借款出现逾期或违约时，平台会用该账户资金偿付投资人，该账户由第三方支付机构或银行存管。
虽然建立风险准备金的初衷是为了帮助投资者和平台本身规避投资风险，但是这种模式也不免存在一些问题。一方面，一些平台所采用的“风险准备金模式”，只是依葫芦画瓢，平台资金和风险准备金并没有实现分离，很容易出现风险准备金被挪用的现象。另一方面，目前大多平台风险准备金的提取比例在3%左右，P2P网贷的民间借贷属性并没有变，其坏账率在5%以上，风险准备金很难覆盖全部的坏账损失。
最近，红岭创投纸业业务的1亿元坏账，震惊网贷行业。它的风险准备金难以完全覆盖其损失，平台不得不靠自有资金进行垫付，而这些坏账不到它的所有贷款余额的1/30。因此，投资者需要对平台的风险准备金制度作如下的审视。
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风险准备金的来源
风险准备金一般来源于平台对借款人收取的管理费用，在每一笔该费用中按照一定比例计提。我们以红岭创投为例，来说明这个问题。红岭创投风险准备金分为初始准备金和计提准备金两部分，红岭创投的初始准备金5000万元人民币，计提准备金标准为每笔借款标按借款金额年化1.2%计提。即：风险准备金 = 发标金额 × 期限(月数) × 1‰。
人人贷的风险准备金的来源与红岭创投相似，但是中间多了一个信用等级的评估。风险准备金不是向借款人和投资人收取，是由人人贷从收取的服务费中抽取，存入专门的账户，用于本金保障计划。这个基金是从贷款成交额里抽取。根据不同信用等级，人人贷将抽取0到5个点不等的风险保证金。
以借款1万元为例，如果借款人是信用等级最高的AA级，将不会计提风险准备金。如果借款人是风险等级最高的HR级，会计提5%的风险准备金。
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风险准备金的使用规则
每一个P2P平台对于平台内风险准备金的使用有不同的规定，我们依旧以人人贷来说明，人人贷来风险准备金并非一发生逾期就启动，而是在借款人逾期超过30天后启动，向出借人全额垫付本金，并开始催收，90天后委托给专业机构进行催缴。
该风险准备金并非无限赔偿，并非有多少逾期都照常买单，因为该基金的总体规模是一定的。风险准备金的规模如果超过整体债权规模的10%，人人贷将超出部分收入囊中。也就是说，风险准备金的计提比例最多为10%。
如果风险保证金不够，将自动停止偿付，直到该账户获得新的风险备用金，逾期收上来后再放入池子里。所有投资者在了解投资平台的风险准备金制度时，一定要对风险准备金的发放条件、支付比例和极限做明确的了解。
风险准备金的管理
P2P平台的风险准备金一般由第三方代为保管。以积木盒子为例，“保证金由第三方进行监管并接受权威机构审计，实现资金安全的同时为投资人提供有效还款保障。”至于P2P平台具体是如何为风险准备金安家落户的，则不可知。这也可反映出P2P“透明性”缺失的一个方面。
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