达达集团向美国证券交易委员会(SEC)提交了更新后的招股书,招股书显示,IPO发行价格区间为每股美国存托股票(ADS)15-17美元,预计发行1650万ADS,每ADS代表4股普通股。
由此测算,估值将在35-40亿美元。按定价区间中间值计算,如全额行使“绿鞋机制”,达达集团此次募集金额约在3.03亿美元。
这是继5月13日达达集团正式向美国证券交易委员会(SEC)公开递交招股文件后,达达赴美IPO的一大新进展。若此后进展顺利,达达将成为“即时配送第一中概股”,但这“第一”殊荣的背后,也难免承受一定的质疑和挑战。
据招股书显示,2017-2019年,达达已连续三年出现净亏损,且还在持续扩大。业内人士表示,上市之后,在竞争日益激烈的即时配送市场,达达如何摆脱亏损态势是当下需要考虑的问题。
此外,达达很大一部分收入来源是给股东方提供的关联交易,自我造血能力不足,抵抗风险能力不强,此番上市能否给到投资者好的回报还是未知。
受益于电商产业的高速发展,过去五年我国快递行业呈现逐年增长的趋势,营收规模年均复合增长率超过30%。仅2019年,我国快递行业累计业务量就达635.2亿件,同比增速超过25%。
与快递行业高速发展形成鲜明对比,快递业务的最后一公里依然是行业难题。送货不智能、发货不及时、成本不便宜,已然成为抑制快递行业成长的三座大山。
就目前而言,“最后一公里”问题最好的解决方案就是众包物流,其可以整合社会中的闲置资源,为失业人群创造就业,同时让快递配送更加效率,降本提效优势明显。
而达达就是近期众包物流的行业领军者,公开资料显示,达达集团成立于2014年,是最早开始做众包物流的平台,也是目前国内领先的本地即时零售和配送平台,至今为止先后获得了红杉、DST、京东、沃尔玛等顶级基金和战略合作伙伴的投资,累计融资金额约13亿美元。
截至2019年12月31日,达达快送业务覆盖全国2400多个县区市,日单量峰值约1000万单。京东到家是中国最大的本地即时零售平台之一,旨在让消费者、零售商和品牌商共同受益,业务覆盖全国超过700个县区市。