受渠道挤压、互联网金融崛起、A股走牛，银行理财在2014年交出了发行规模明显下滑，预期年化预期收益率也呈现下跌趋势的无奈成绩单。而理财产品未能实现历史预期年化预期收益的银行超过了30家。
据Wind资讯及融360监测数据显示，2014年共有超过450家商业银行发行69540款理财产品，比2013年45825款同比增长超50%。其中，到期理财产品共计31178款，30427款产品达到历史预期年化预期收益率，达标率为97%，与2013年99.4%的达标率相比有小幅度下降。另外有542款产品超出历史预期年化预期收益率，逾30家银行超过210款产品未达到历史预期年化预期收益率。这表明未能达到历史预期年化预期收益率的理财产品有所增加，市场风险增大。
虽然发行量激增，但产品规模却比上年有明显下滑。2014年前三季度银行理财产品总规模为30.01万亿，预计2014年全年银行理财产品规模将突破40万亿，而上年理财产品规模为56.43万亿。
逾30家银行预期年化预期收益率未达预期
为扩大业务量，吸收资金，银行在2014年加大理财产品发行力度，但管理水平并未能相应提升。根据Wind资讯及融360监测数据不完全统计，逾30家银行超过210款产品未达到历史预期年化预期收益率。
在未达到历史预期年化预期收益率理财产品的银行中，招商银行(14.63, -1.61, -9.91%)、平安银行(13.83, -1.54, -10.02%)及广发银行[微博]分别以61款、42款、42款列为前三名。占未达历史预期年化预期收益率产品总数的69%。
在16家A股上市银行中，有11家银行128款理财产品未达到历史预期年化预期收益率。其中除招商银行、平安银行外，中信银行(7.09, -0.79, -10.03%)、兴业银行(15.11, -1.68, -10.01%)各有5款产品，南京银行(12.48, -1.38, -9.96%)、北京银行(10.38, -1.15, -9.97%)分别为4款和3款产品，农业银行(3.55, -0.39, -9.90%)、浦发银行(14.82, -1.65, -10.02%)、光大银行(4.36, -0.48, -9.92%)各有2款产品，中国银行(4.48, -0.50, -10.04%)及建设银行(5.98, -0.66, -9.94%)各有1款产品。另外邮储银行有4款产品未达到历史预期年化预期收益率。
2014年，城商行发行理财产品24168款，发行量同比上升91.9%，占比达35.7%，位居首位，除两家上市城商行外，未达到历史预期年化预期收益率理财产品的城商行有上海银行、东莞银行、浙江稠州商业银行(各2款)、广东南粤银行、青岛银行、重庆银行、河北银行、齐鲁银行、广西北部湾银行、上饶银行、广东华兴银行、攀枝花市商业银行、浙江泰隆商业银行(各1款)。
2014年，农商行发行6706款理财产品，同比上升275%，涨幅最大，但有多家农商行理财产品未达到历史预期年化预期收益率。其中江苏紫金农商行有三款产品为达到历史预期年化预期收益率，北京农商行、上海农商行、广州农商行、江苏海安农商行、浙江温州龙湾农商行、浙江温州龙湾农商行各有1款产品未达到历史预期年化预期收益率。
虽然外资行理财产品发现量较小，2014年仅有1645款产品，但韩亚银行(中国)有限公司有2款产品未达到历史预期年化预期收益率，南洋商业银行(中国)有限公司有1款产品未达到历史预期年化预期收益率。
预期年化预期收益率持续下滑
2013年全年在“调结构、去杠杆”的政策下，企业融资成本高企，银行理财产品预期年化预期收益率水涨船高。进入2014年，随着监管机构多种降低企业融资成本政策及规范银行理财市场，银行理财产品预期年化预期收益率出现趋势性反转。在2014年1月，理财产品平均历史预期年化预期收益率达到最高点5.76%，之后一路下滑，在 2014年 8、9月份达到最低点5.03%，平均历史预期年化预期收益率为5.333%，在10月份回升至5.06%，但总体仍走低。
2014年11月21日，人民银行[微博]宣布下调金融机构人民币存贷款基准预期年化利率，已逐步下滑的银行理财产品预期年化预期收益率水平再受冲击。据央行[微博]调查统计司司长盛松成透露，12月末，理财产品预期年化预期收益率为4.54%。作为银行理财产品预期年化预期收益率的参考因素之一的余额宝[微博]，截至2015年1月15日，余额宝7日历史预期年化预期收益率为4.4650%，比上年同期大幅回落237个基点，今年年初以来呈持续回落走势。
据融360统计，近一年发行的67658款人民币理财产品的平均预期年化预期收益为5.33%，外币理财产品平均预期年化预期收益率为2.74%。
在银行发行的人民币理财产品中，保证预期年化预期收益类产品5289款，同比涨32.8%，占比8%；保本浮动类理财产品16109款，同比涨71%，占比24%；非保本浮动类理财产品46260款，同比增42.6%，占比为68%，相比去年70.8%的占有率，出现了小幅度下滑。三种类型银行理财产品发行量都有所增加，其中保本浮动类产品发行量增幅超过非保本浮动类产品居首。
按人民币理财产品具体分类来看，保证预期年化预期收益类人民币理财产品平均历史预期年化预期收益率为4.56%；保本浮动类人民币理财产品平均历史预期年化预期收益率为4.82%；非保本浮动类人民币理财产品平均历史预期年化预期收益率为5.48%。从数据可以看出，非保本浮动类理财产品平均历史预期年化预期收益率最高，发行数量也最高，是市场主流产品，其次是保本浮动类产品，而保证预期年化预期收益类产品预期年化预期收益率最低，发行量也低于其他两类产品。
融360分析师认为，由于2014年上半年央行两次定向降准，下半年先后在9月、10月分别向五大行注资5000亿及向城商行注资2500亿至3000亿，释放大量流动性，银行理财产品预期年化预期收益率难以提升；监管层在9月颁布“236”号文，要求银行应加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%，约束月末存款“冲时点”，银行通过发行高预期年化预期收益理财产品增加存款都将受到有效遏制；而在年末股市持续回暖，更加速理财市场资金流出，对预期年化预期收益率产生一定影响。
盛松成认为，预期年化利率市场化过程中，无论从理论上推导，还是欧美国家的实践，都表明中长期预期年化利率将下行。因此，银行理财产品预期年化预期收益率在2015年仍将呈下滑趋势。
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