2016年1月19日行业龙头股、金股一览：
一、好当家(600467,股吧):战略发展大健康,打造新利润增长点
类别：公司研究机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：张婧 日期：2016-01-18
公司战略:向大健康转型,进入医美领域。2014年我国医美行业规模约有500亿,近3年,我国医美行业每年达到30%的复合增速。公司与医美行业发达的韩国有地理优势,有利于公司复制韩国美容行业成功模式。公司目前已经拥有颗粒、片剂、胶囊、口服液等四大系列共16款海洋生物保健品,海参西洋口服液及海参胶囊已经获批健字号,海参硬胶囊、海参多糖、将压肽正在申报健字号,并且也开发了一系列海洋护肤品,比如海藻面膜等。随着直销牌照获批,这些产品将会与美容行业结合销售。好当家集团拥有“好当家天海湾国际旅游度假城”项目,其中包括旅游地产、36洞高尔夫球场、养生温泉、五星级度假酒店、海上垂钓赶海中心、游艇俱乐部、生态型农业水产示范园等项目。集团同时拥有1所医院,公司将利用集团资源,积极拓展“医养结合”的健康养老模式,并与公司海洋健康产品有机结合,打造公司新的利润增长点。
公司盈利预测和投资建议。我们预计公司2015-2017年净利润为3500万/1.91亿/2.89亿,同比增长70.1%/445.7%/51.4%。公司目前市值仅50亿,有安全边际。公司有转型预期,未来将朝医美领域延伸,给予公司“介绍”投资评级。
主要风险因素:1、公司转型进展低于预期;2、直销牌照未取得;
二、七星电子(002371,股吧)公司深度报告:国内半导体设备龙头,资本平台价值型企业
类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司研究员：陈平,董瑞斌 日期：2016-01-18
投资要点:
收购集团内设备资产,打造国内半导体设备平台。七星电子拟发行股份的方式购买北京电控、七星集团等合计持有的北方微电子100%股权。北方微电子是我国半导体刻蚀以及淀积设备龙头企业,所开发的刻蚀设备、化学气相沉积设备、物理气相沉积设备产品已广泛应用于国内一线集成电路芯片厂商。通过收购集团优质设备资产,公司半导体设备产业链布局更加完善,同时平台价值逐渐显现。
看好公司的半导体设备国产化平台价值,首次给予“买入”评级。考虑增发股本(1.06亿股)以及北方微并表影响,我们预计公司2015/2016/2017年净利润分别为0.68/1.57/2.61亿元,分别同比增长61.49%/132.32%/66.20%,对应EPS分别为0.19/0.34/0.57元(16/17年EPS考虑定增后总股本4.59亿股),公司半导体设备国产化平台价值赋予其较高的估值溢价,首次给予“买入”评级,目标价31.00元(16年91X,对应142亿市值)。
不确定性分析。公司新客户开拓受阻,半导体设备行业发展过慢。
三、华英农业(002321,股吧):管理层收购预期不断增强
类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司研究员：陈佳 日期：2016-01-18
产能收缩逻辑下,鸭价有望于今年二季度迎来景气行情。截至14年底,全国祖代鸭存栏量约3300单元,较13年高点下滑26.7%,预计15年祖代鸭存栏量继续下滑5%左右,而根据白羽肉鸭生产周期,今年二季度供给缺口将逐渐显现,且至少持续一年半到两年左右时间。此外,我们预计鸡价16年有望迎来高景气,而历史上鸡价和鸭价表现呈现高度正相关,在鸡价的带动下,预计鸭价亦将持续上涨。目前华英销售鸭苗价格约2.2元/羽,冻品价格约9000元/吨,年鸭屠宰量1亿,鸭苗产量1.3亿,鸡屠宰量7000多万,预计16年产能和产量提高30~40%以上,在行业回暖背景下,公司业绩将得到显著改善。
给予“买入”评级。我们看好公司未来发展前景,预计2015、2016年摊薄EPS分别为0.07元和0.38元。
风险提示:(1)鸭价反弹不达预期;(2)管理层收购进展不达预期。
四、新五丰(600975,股吧):后期国资改革具备较大看点
类别：公司研究 机构：长江证券(000783,股吧)股份有限公司 研究员：陈佳 日期：2016-01-18
事件描述
依托全产业链经营模式,公司后期有望加大对中高端肉制品的布局力度。目前新五丰已经形成集育种、饲料、养殖、屠宰、冷链和肉制品加工为一体的全产业链经营模式,并拥有两大核心品牌,其中“U 鲜” 定位高端市场,主要服务内地市场,目前已建成店中店、电话及网络三种销售渠道;“晨丰”品牌借鉴多年供港经验服务深圳地区,现阶段主要渠道仍然是商超和机构客户,采用传统的、大众的消费方式。后期公司有望依托全产业链优势,加大对内地中高端冷鲜肉市场的布局力度,充分发挥产业协同效应,提升产品附加值。
首次覆盖,给予“增持”评级。总体上,我们看好公司未来发展前景, 预计2015、2016年EPS 分别为0.14、0.28元,给予“增持”评级。
风险提示:猪价上涨不及预期;公司产能扩张不及预期;国企改革进程不及预期。
五、云投生态(002200,股吧):轻装上阵,打造云南大生态综合服务平台
类别：公司研究 机构：国信证券(002736,股吧)股份有限公司 研究员：陈青青 日期：2016-01-18
云投集团唯一控股上市平台,历史问题清理结束,打造云南省大生态平台.公司前身是绿大地,成立于2001年,2007年上市,原主营业务是特色苗木销售。2011年“欺诈门”事件爆发,董事长何学葵因财务造假入狱同时被迫转让20%股份给云投集团,云南省国资委成为实际控制人。公司也成为云投集团第一个和唯一上市平台,未来负责拓展环保和生态旅游开发业务,打造云南省大生态平台,今年将进入转型结果期和业绩加速成长期。
盈利预测和投资建议:我们预计公司2015-2017年利润分别为0.19/0.60/1.00亿元,增发后预计公司市值约60亿元,目前对应PE为322/44/26倍。考虑到云南省环保需求旺盛,旅游资源丰富,同时公司股东背景强,公司技术逐步积累到位,未来有望打造云南省大生态平台,持续高成长可期,买入。
风险因素:项目进度低于预期、增发过会风险、项目从框架协议到正式合同落定之间的风险等。
六、莱茵体育(000558,股吧)公司公告点评:设立员工持股计划、激励进一步到位
类别：公司研究 机构：海通证券(600837,股吧)股份有限公司 研究员：涂力磊,贾亚童 日期：2016-01-18
设立员工持股计划。公司公告正式推出6亿员工持股计划。存续期为3年,在股东大会审议通过后6个月内,通过二级市场购买方式取得并持有标的股票。按照1月14日17.51元股价可回购3427万股,约占总股本4%。本次员工持股计划参加对象为公司、全资子公司、控股子公司的全体员工、参股子公司的本公司派出员工中符合本计划(草案)规定的条件并经董事会确定的员工,包括公司董事、监事、高级管理人员、核心骨干员工以及董事会认定的其他员工,总人数不超过137人。员工持股计划的推出将进一步强化公司的激励,同时对于公司二级市场的股价也有一定的支持作用。
投资建议:维持“买入”评级。预计公司2015、2016年每股预期年化预期收益分别是0.11和0.18元。公司1月14日收盘价格17.51元,对应2015年PE为159.18倍,2016年PE为97.28倍。考虑公司属当前体育概念标的中潜在可动用资金最丰富企业。给予2016年250倍估值,即目标价为45元,维持“买入”评级。
风险提示：公司业务转型不达预期。
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