在互联网金融一半是海水，一般是火焰的情况下，如何理性布局推进繁荣发展是当下十分重要课题。前央行官员、中国投资有限责任公司副总经理谢平，对如何通向P2P理性繁荣的问题分享了自己的看法和观点。我们一起来了解一下吧。
作者：谢平
2014年，互联网金融行业在繁荣壮大的同时，也暴露出发展初期存在的一些问题。P2P网络借贷作为最能体现互联网金融特征的新型金融组织形式，越来越受到国内外市场的关注和认可。2014年12月12日，全球最大的P2P借贷平台Lending Club成功登陆纽交所，市值达到90亿美元左右。
与此同时，中国不少金融机构及产业资本对互联网金融进行了相关战略布局；政府决策层也积极释放明确信号，鼓励互联网金融健康发展。虽然目前P2P网络借贷发展中存在一定的问题，但随着互联网信息技术的发展、社会征信体系的健全，P2P终将迸发强大活力，逐步通往理性的繁荣之路。
最能代表互联网金融的一种安排
理解P2P需要想象力。P2P并非只是一种技术手段，而是理念与方法的革新。狭义的P2P是指P2P网络借贷，即债权众筹；广义的P2P是指参与者之间通过互联网直接达成的任何金融交易行为，包括各种金融产品的类众筹、P2P换汇甚至网络慈善筹款等，其主要特征是互联网技术推动下的金融脱媒。金融产品需求者在互联网上通过不同的P2P平台寻找金融产品的提供者，以达到风险和期限的匹配，此时互联网就是一个以个体为中心、以关系为纽带，囊括信息、交易的自组织金融市场。P2P是最能代表互联网金融的一种新型金融组织形式，互联网连接一切、高速匹配、海量信息以及边际成本趋向零的特征，使得P2P具备任何一种传统金融体制不能比拟的优势：
一是极大地扩大了金融交易边界，有效降低了金融活动的交易成本。目前的金融体系均受到交易成本的约束，惟独P2P市场可突破交易成本的约束。其边际成本趋向零，使得P2P更加适合解决小微贷款、完成跨区域贷款等短平快的金融交易，实现资金快速周转。效率上得天独厚的优势，使得P2P网络借贷市场在理论上可以成为信贷资源配置效率最高的市场。
二是最能体现互联网金融的精神。金融是每一个人都应该获得的服务，金融不应贵族化，而互联网精神的核心恰恰是自由、开放、平等、共享、大众化、民主化、去中心化。对于传统金融而言，其精神通常和资本的逐利性联系在一起，导致富者更富。互联网金融的特性无疑可以更好地实现人人平等这个目标。正如2013年诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·席勒曾指出的，金融的大众化将原本仅有华尔街客户享有的金融服务特权，传播给沃尔玛的客户。从目前来看，P2P网络借贷市场是最能体现金融民主化和大众化的金融市场，使得信用好的个人可以获得与大企业预期年化利率相当的贷款，普通民众可以像专业金融机构一样参与放贷，实现自己的金融权利，即使不参与信托等高门槛理财产品，也可享受同等的预期年化利率回报。
三是促进了金融市场化进程，加快金融脱媒的趋势。不论从理论上，还是从发达国家的金融发展史来看，金融机构从来不应是暴利机构。P2P作为具有强烈互联网属性的新生金融力量，可加快金融脱媒的过程，从而有效降低社会资金成本，更有利于实体经济发展。从短期来看，P2P从事的还是“新瓶旧装酒”的信用中介业务，但是在中国金融管制的大背景下，这种初期形式的P2P为中国存在了千百年的民间借贷赋予了新的活力，弥补了长久以来中国传统金融中小微贷、高预期年化预期收益债的缺失，对促进传统金融机构由垄断走向竞争、推动预期年化利率市场化、倒逼监管改革、减少金融管制、减轻金融压抑等，均有重大的意义。