发布时间：2019-07-30 21:49:38
本人有意向做这个
近期CTA策略普遍出现长达一个多月的连续回撤，造成这种现象的最主要原因就是市场宽幅震荡行情导致很多CTA策略运行失效。国内的CTA策略大部分都是以趋势跟踪策略为主，当市场行情趋势明显的时候能赚大钱，当行情趋势走弱的时候，这类策略就难免有些亏损。
可以用一个简单的指标来体现趋势效应，就是计算前后两天涨跌幅一致的交易天数在整个统计样本中的占比，比例越高说明日间趋势延续的效应越明显，比例越低说明日间趋势越是杂乱无章。从图中可以直观地看到，CTA基金的平均收益率与商品日渐趋势的连续性相关性很高。整体来看，这两年在日间趋势上的变化并不明显，基本上连续两天涨跌幅一致的天数占比都在一半左右。但是分月度统计就会看出一些不一样的细节。2016年2、3、4月日间趋势延续的比例比较高，相应的这几个月CTA策略的平均收益也比较高。趋势效应最明显的月份是2016年10月，日间涨跌幅连续的比例高达80%以上，WIND煤焦钢矿指数创下15连阳的纪录，10月份也是CTA基金平均收益最高的月份