经常做投资的朋友应该都听说过量化交易，作为开放性非常强的数字货币市场，量化交易自然也存在其中。币圈投资者有主动了解量化交易的，也有被动在一些区块链群里被广告的，万智凝周围一些朋友也在问成天看盘操作太累了，是否可以买个量化交易软件自动执行交易?那么数字货币市场的量化交易到底能赚钱吗?结合自己写量化策略的经验，又和几个用Python做量化的骨灰级程序猿进行了交流，从技术角度给大家分析一下。
量化不只是搬砖
先说下量化交易的概念吧，问过很多币圈投资者，都以为量化交易其实就是搬砖，我们常说的数字货币搬砖就是把一个平台的某个币种转移到另一个平台，赚取价差的过程。但是搬砖只是量化交易比较初级的一种。量化交易其实是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。在股票和期货行业已经有了很多经典的投资策略模型，比如海龟交易法，格雷厄姆价值投资法，神奇公式，F-SCORE等等，那么为什么币圈的量化交易现在大多数只是搬砖呢?
量化交易需要历史数据和模型
很多Python高手，写一个量化交易策略只要一天时间，但前提是要有策略模型，这在股市里不是问题。但是要写一个币市的量化策略，除了搬砖和纯K线指标模型简单点，没有合适的模型，其他的传统的金融模型都不太好复制。数字货币的量化指标太少，不像股票那样有PE,PB,ROE,ROA等各种参数来建立比较全面的模型，更致命的原因是量化交易是基于海量的历史数据的，每个策略写好之后都要进行很久的历史回测来保证策略的准确率，遗憾的是数字货币历史太短并不符合这一点。那么纯K线的分析模型可以吗，通过Python程序，用一些常用的分析方法进行主流币进行回测，比如MA金叉，BOLL突破等等，结果很不理想。这其实和数字货币的行情分析一个道理，为什么大家发现所谓的行情分析师其实分析的都很不靠谱?很多人说K线图分析是多么经典的模型照着分析有什么不对吗?那是建立在股市海量的历史数据前提下的，而数字货币的数据样本太少，K线图其实也是失真的。再加上数字货币市场现在还处于不成熟阶段，经常受到政治，经济，监管等因素的冲击，波动非常大，可以说现在的量化交易策略，即使是搬砖，遇到极端行情也是风险很大的。
量化交易能赚钱吗?
最后很多人还是要问了，那量化交易能赚钱吗?答案是“可以”。注意，这个答案是来自量化交易开发者的，为什么呢?量化策略开发者大体有几种盈利手段，一是按期收费，就是在策略代码加上服务期，比如每个月收固定服务费，不续费下个月自动就停了，这个很好理解。还有一个就是收手续费了，策略或者软件可以免费用，但是必须用开发者的邀请注册交易所，这样开发者就可以得到返佣。有人会问了，手续费才能赚几个钱?这里就有学问了，一般这种按手续费收费的策略，只会是高频交易策略，就是通过频繁交易产生大量手续费，比较极端的见过只用1分钟线信号做买卖点的。开发量化策略的盈利是不跟着市场行情走的，当然是稳赚不赔的了，所以微信群QQ群里会有这么多推销量化交易的，一份策略成本是固定的，卖出份数肯定是赚钱了。但是对于普通投资者来看说，目前使用量化交易的风险就很大了，因为之前说了现在的策略模式都是失真的，简单说，就和跟着行情分析师做操作的效果差不多。有人说看网上推销员的回测表格和实盘截图收益率挺高啊，这其实也和EXCEL表格炒币一个道理，量化程序都能写出来，还造不了几个数据吗?
总结一下，并不是不看好数字货币的量化交易，而是现在数字货币市场还不成熟，样本太少，量化交易威力的发挥至少还要等个几年。笔者调研了数十个数字货币自动化量化交易软件APP，认真分析了交易节点和交易胜率，好多钱NiceMoney（参见微信公号）上的数据还是比较真实的。
交易的本质是“价+量”，合理的胜率是自动化量化交易的基础，智能化分配资金是收益成长的动力，合理控制回撤是稳健收益的保障，更匹配的数理模型和方法是交易成功的根基。如果市场上的人都用技术分析，那技术分析也会加剧市场波动。