已知英镑的年利率为7.2%,美元的年利率为5%,伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8950/1.8970.计算英镑三个月的远期汇率并判断美元的汇水情况.
网友回答
根据利率平价理论,英镑将贬值而美元将升值.因为1USD即期可以换得1/1.8970=0.5271GBP根据英镑利率三个月后将将变为0.5271×(1+0.072/4)=0.5366GBP,而在美国1USD三个月的投资收益仅为1×(1+0.05/4)=1.0125USD,所以英镑的远期汇率为1.0125/0.5366=1.8869.另一边,1GBP即期可换得1×1.8950USD,由美元利率三个月后为1.8950×(1+0.05/4)=1.9187USD,而在英国1GBP三个月投资收益为1×(1+0.072/4)=1.018GBP,所以另一边的远期汇率为1.9187/1.018=1.8848.